Dividenden-Rechner
Geben Sie Anlagebetrag, Dividendenrendite und optional eine jährliche Dividendenwachstumsrate ein, um Ihr aktuelles Einkommen und seine Entwicklung über die Jahre zu sehen.
Mit echten Daten rechnen — 99 Jahre S&P-500-Dividenden (1927–2025)
Der Rechner oben nutzt eine Rendite und eine Wachstumsrate, die Sie annehmen. Dieser hier nutzt die tatsächlich gezahlten Dividenden. Betrag und Zeitraum wählen — und Sie sehen, was dieses Geld wirklich ausgeschüttet hätte.
⚠️ US-amerikanischer S&P 500, Angaben in USD. Steuern und Gebühren sind nicht enthalten.
Daten und Methodik
Quelle: das Blatt "S&P 500 & Raw Data" aus histretSP.xls, dem öffentlichen Datensatz von Aswath Damodaran (NYU Stern). Übernommen werden nur Jahresschlusskurs und die Dividenden des Jahres; die Renditen berechnen wir selbst, für jedes Jahr von 1927 bis 2025. Das Skript (scripts/build-dividends.py) und der erzeugte Datensatz liegen im Repository.
Warum wir die Renditespalte der Quelle nicht verwenden
Der Datensatz enthält eine Spalte "Dividend Yield" — aber ihre Definition wechselt 1960. Gegen die Rohdaten geprüft, passen beide Hälften mit Fehler null: ein Definitionswechsel, kein Rundungsartefakt.
- 1928–1959 (31 Jahre): Dividende des Jahres ÷ Schlusskurs desselben Jahres
- 1960–2025 (67 Jahre): Dividende des Jahres ÷ Schlusskurs des Vorjahres
Wer diese Spalte unbesehen als "Dividendenrendite nach Jahr" zitiert, mischt stillschweigend zwei Definitionen. Die Tabelle unten berechnet beide aus den Rohdaten und stellt sie nebeneinander.
Gegenprobe
Geprüft gegen die Monatsdaten von Robert Shiller (Yale), Dividende ÷ Kurs im Dezember. Über 96 gemeinsame Jahre beträgt die mittlere absolute Abweichung 0,28 Prozentpunkte, das Maximum 3,62 Prozentpunkte im Jahr 1931. Die Abweichungen häufen sich in Crashjahren: eine Reihe nutzt den Jahresschlusskurs, die andere den Durchschnitt der Dezember-Tagesschlusskurse — in Jahren heftiger Kursbewegungen laufen die Nenner auseinander. Ein Unterschied der Basis, kein Fehler.
Die historische Spanne
Die Einstiegsrendite reichte von 1,11 % (2000) bis 9,13 % (1950), im Mittel 3,76 % über 99 Jahre. Die heutige Rendite fortzuschreiben ist ein guter Weg, sich in beide Richtungen deutlich zu irren.
Was fehlt
Keine Dividendensteuer, keine Gebühren, keine Inflationsbereinigung, keine Wiederanlage. Mit Wiederanlage fiele das Ergebnis höher aus.
Rohdaten nach Jahren
Schlusskurs und Dividende exakt wie veröffentlicht. Beide Renditen sind daraus berechnet.
| Jahr | Jahresschluss | Dividende | Einstiegsrendite | Laufende Rendite |
|---|---|---|---|---|
| 1927 | 17,66 | 0,62 | — | 3,50% |
| 1928 | 24,35 | 1,05 | 5,93% | 4,30% |
| 1929 | 21,45 | 0,88 | 3,61% | 4,10% |
| 1930 | 15,34 | 0,72 | 3,36% | 4,70% |
| 1931 | 8,12 | 0,50 | 3,23% | 6,10% |
| 1932 | 6,92 | 0,50 | 6,14% | 7,20% |
| 1933 | 9,97 | 0,41 | 5,91% | 4,10% |
| 1934 | 9,50 | 0,35 | 3,53% | 3,70% |
| 1935 | 13,43 | 0,51 | 5,37% | 3,80% |
| 1936 | 17,18 | 0,54 | 4,02% | 3,14% |
| 1937 | 10,55 | 0,56 | 3,25% | 5,30% |
| 1938 | 13,14 | 0,50 | 4,73% | 3,80% |
| 1939 | 12,46 | 0,54 | 4,08% | 4,30% |
| 1940 | 10,58 | 0,55 | 4,42% | 5,20% |
| 1941 | 8,69 | 0,54 | 5,09% | 6,20% |
| 1942 | 9,77 | 0,59 | 6,75% | 6,00% |
| 1943 | 11,67 | 0,55 | 5,61% | 4,70% |
| 1944 | 13,28 | 0,61 | 5,23% | 4,60% |
| 1945 | 17,36 | 0,68 | 5,10% | 3,90% |
| 1946 | 15,30 | 0,60 | 3,44% | 3,90% |
| 1947 | 15,30 | 0,80 | 5,20% | 5,20% |
| 1948 | 15,20 | 0,97 | 6,36% | 6,40% |
| 1949 | 16,79 | 1,19 | 7,84% | 7,10% |
| 1950 | 20,43 | 1,53 | 9,13% | 7,50% |
| 1951 | 23,77 | 1,50 | 7,33% | 6,30% |
| 1952 | 26,57 | 1,51 | 6,37% | 5,70% |
| 1953 | 24,81 | 1,44 | 5,42% | 5,80% |
| 1954 | 35,98 | 1,87 | 7,54% | 5,20% |
| 1955 | 45,48 | 2,23 | 6,19% | 4,90% |
| 1956 | 46,67 | 2,19 | 4,82% | 4,70% |
| 1957 | 39,99 | 1,80 | 3,86% | 4,50% |
| 1958 | 55,21 | 2,26 | 5,66% | 4,10% |
| 1959 | 59,89 | 1,98 | 3,58% | 3,30% |
| 1960 | 58,11 | 1,98 | 3,31% | 3,41% |
| 1961 | 71,55 | 2,04 | 3,51% | 2,85% |
| 1962 | 63,10 | 2,15 | 3,00% | 3,40% |
| 1963 | 75,02 | 2,35 | 3,72% | 3,13% |
| 1964 | 84,75 | 2,58 | 3,45% | 3,05% |
| 1965 | 92,43 | 2,83 | 3,34% | 3,06% |
| 1966 | 80,33 | 2,88 | 3,12% | 3,59% |
| 1967 | 96,47 | 2,98 | 3,71% | 3,09% |
| 1968 | 103,86 | 3,04 | 3,15% | 2,93% |
| 1969 | 92,06 | 3,24 | 3,12% | 3,52% |
| 1970 | 92,15 | 3,19 | 3,46% | 3,46% |
| 1971 | 102,09 | 3,16 | 3,43% | 3,10% |
| 1972 | 118,05 | 3,19 | 3,12% | 2,70% |
| 1973 | 97,55 | 3,61 | 3,06% | 3,70% |
| 1974 | 68,56 | 3,72 | 3,82% | 5,43% |
| 1975 | 90,19 | 3,73 | 5,45% | 4,14% |
| 1976 | 107,46 | 4,22 | 4,68% | 3,93% |
| 1977 | 95,10 | 4,86 | 4,52% | 5,11% |
| 1978 | 96,11 | 5,18 | 5,45% | 5,39% |
| 1979 | 107,94 | 5,97 | 6,21% | 5,53% |
| 1980 | 135,76 | 6,44 | 5,96% | 4,74% |
| 1981 | 122,55 | 6,83 | 5,03% | 5,57% |
| 1982 | 140,64 | 6,93 | 5,66% | 4,93% |
| 1983 | 164,93 | 7,12 | 5,07% | 4,32% |
| 1984 | 167,24 | 7,83 | 4,75% | 4,68% |
| 1985 | 211,28 | 8,20 | 4,90% | 3,88% |
| 1986 | 242,17 | 8,19 | 3,87% | 3,38% |
| 1987 | 247,08 | 9,17 | 3,79% | 3,71% |
| 1988 | 277,72 | 10,22 | 4,14% | 3,68% |
| 1989 | 353,40 | 11,73 | 4,22% | 3,32% |
| 1990 | 330,22 | 12,35 | 3,49% | 3,74% |
| 1991 | 417,09 | 12,97 | 3,93% | 3,11% |
| 1992 | 435,71 | 12,64 | 3,03% | 2,90% |
| 1993 | 466,45 | 12,69 | 2,91% | 2,72% |
| 1994 | 459,27 | 13,36 | 2,87% | 2,91% |
| 1995 | 615,93 | 14,17 | 3,08% | 2,30% |
| 1996 | 740,74 | 14,89 | 2,42% | 2,01% |
| 1997 | 970,43 | 15,52 | 2,10% | 1,60% |
| 1998 | 1.229,23 | 16,20 | 1,67% | 1,32% |
| 1999 | 1.469,25 | 16,71 | 1,36% | 1,14% |
| 2000 | 1.320,28 | 16,27 | 1,11% | 1,23% |
| 2001 | 1.148,09 | 15,74 | 1,19% | 1,37% |
| 2002 | 879,82 | 16,08 | 1,40% | 1,83% |
| 2003 | 1.111,91 | 17,39 | 1,98% | 1,56% |
| 2004 | 1.211,92 | 19,44 | 1,75% | 1,60% |
| 2005 | 1.248,29 | 22,22 | 1,83% | 1,78% |
| 2006 | 1.418,30 | 24,88 | 1,99% | 1,75% |
| 2007 | 1.468,36 | 27,73 | 1,96% | 1,89% |
| 2008 | 903,25 | 28,39 | 1,93% | 3,14% |
| 2009 | 1.115,10 | 22,41 | 2,48% | 2,01% |
| 2010 | 1.257,64 | 22,73 | 2,04% | 1,81% |
| 2011 | 1.257,60 | 26,43 | 2,10% | 2,10% |
| 2012 | 1.426,19 | 31,25 | 2,48% | 2,19% |
| 2013 | 1.848,36 | 36,28 | 2,54% | 1,96% |
| 2014 | 2.058,90 | 39,44 | 2,13% | 1,92% |
| 2015 | 2.043,90 | 43,39 | 2,11% | 2,12% |
| 2016 | 2.238,83 | 45,70 | 2,24% | 2,04% |
| 2017 | 2.673,61 | 48,93 | 2,19% | 1,83% |
| 2018 | 2.506,85 | 53,75 | 2,01% | 2,14% |
| 2019 | 3.230,78 | 58,50 | 2,33% | 1,81% |
| 2020 | 3.756,07 | 57,00 | 1,76% | 1,52% |
| 2021 | 4.766,18 | 59,20 | 1,58% | 1,24% |
| 2022 | 3.839,50 | 66,98 | 1,41% | 1,74% |
| 2023 | 4.769,80 | 70,30 | 1,83% | 1,47% |
| 2024 | 5.881,63 | 74,83 | 1,57% | 1,27% |
| 2025 | 6.845,50 | 78,57 | 1,34% | 1,15% |
So wird gerechnet
Wie das Dividendeneinkommen berechnet wird
Ihr jährliches Dividendeneinkommen ist schlicht Anlagebetrag × Dividendenrendite. Legen Sie 10.000 in ein Portfolio mit 4 % Rendite an, erhalten Sie 400 pro Jahr, also rund 33 im Monatsdurchschnitt. Dieser Monatswert ist ein Durchschnitt, denn die meisten Unternehmen zahlen quartalsweise, sodass die Beträge gebündelt eintreffen.
Dividendenwachstum und Wiederanlage
Eine steigende Dividende erhöht Ihre Rendite auf den Einstandskurs (Yield on Cost). Wächst die 4-%-Ausschüttung jährlich um 5 %, zahlen dieselben Anteile nach 10 Jahren etwa 6,5 % bezogen auf Ihre ursprünglichen 10.000 — ohne dass Sie einen Cent nachlegen. Wer jede Zahlung wieder anlegt, verstärkt den Zinseszins zusätzlich, weil neue Anteile eigene Dividenden erwirtschaften. Dieser Rechner bleibt konservativ und bildet nur das Wachstum ab, ohne Kursgewinne und Wiederanlage.
So lesen Sie Ihr Ergebnis
Betrachten Sie den projizierten Wert als Szenario, nicht als Zusage. Er beantwortet eine Frage: Wie hoch könnte die jährliche Ausschüttung werden, wenn die Dividende mit Ihrer angenommenen Rate wächst?
Vorbehalte
- Dividenden sind nicht garantiert und können gekürzt oder gestrichen werden.
- Eine ungewöhnlich hohe Rendite kann ein Warnsignal sein, kein Schnäppchen (Renditefalle).
- Die Gesamtrendite aus Kurs und Dividende zählt mehr als die Rendite allein.
- Die Besteuerung von Dividenden hängt von Land und Kontotyp ab.
Weiterlesen
Was eine Dividende ist und wie sie funktioniert (engl.) →
Häufige Fragen
Wie wird das jährliche Dividendeneinkommen berechnet?
Multiplizieren Sie den Anlagebetrag mit der Dividendenrendite. Beispiel: 10.000 bei 4 % Rendite zahlen 400 pro Jahr, im Durchschnitt also rund 33 pro Monat bei quartalsweiser Zahlung.
Welche Rolle spielt die Dividendenwachstumsrate?
Sie bildet ab, dass ein Unternehmen seine Ausschüttung jährlich erhöht. Das Wachstum hebt Ihre Rendite auf den Einstandskurs, sodass das Einkommen auf Ihren ursprünglichen Anlagebetrag steigt, auch ohne neues Kapital. Kursgewinne und Wiederanlage bleiben bewusst außen vor.
Sollte ich meine Dividenden wieder anlegen?
Bei der Wiederanlage kaufen Sie weitere Anteile, die selbst Dividenden zahlen, sodass sich der Zinseszinseffekt über lange Zeiträume verstärkt. Wer laufendes Einkommen benötigt, lässt sich die Beträge stattdessen auszahlen.
Sind Dividenden garantiert?
Nein. Eine Dividende wird vom Vorstand beschlossen und kann bei sinkenden Gewinnen gekürzt oder gestrichen werden. Behandeln Sie Rendite und Wachstumsrate hier als Annahmen, nicht als feste Erträge.
Ist eine höhere Rendite immer besser?
Nicht zwingend. Eine ungewöhnlich hohe Rendite kann darauf hindeuten, dass der Kurs gefallen ist, weil der Markt an der Ausschüttung zweifelt — eine sogenannte Renditefalle. Achten Sie auf Gesamtrendite und Dividendensicherheit, nicht nur auf den Prozentsatz.
Werden Dividenden besteuert?
In der Regel ja, wobei die Behandlung von Ihrem Land und der Kontoart abhängt. Steuerlich begünstigte Konten können die Last verringern oder aufschieben. Prüfen Sie die lokalen Regeln oder fragen Sie eine fachkundige Beratung.
Dieser Rechner ist eine Bildungsschätzung, keine individuelle Anlageberatung. Steuern bleiben unberücksichtigt, Dividenden sind nicht garantiert.