CAGR 계산기 (연평균 성장률)
투자가 처음 얼마에서 나중에 얼마가 됐는지와 기간을 넣으면, 매년 똑같이 복리로 불어났다고 가정했을 때의 연평균 성장률(CAGR)을 계산합니다. 들쭉날쭉한 수익을 하나의 깔끔한 연율로 바꿔 주는 셈이지요.
계산 방식
CAGR란 무엇이고 왜 단순 평균보다 나은가
CAGR(연평균 복리 성장률)은 투자가 시작값에서 끝값까지 매년 일정한 비율로 복리 성장했다고 가정했을 때의 연율입니다. 단순 산술 평균은 +50%와 −50%를 평균 0%로 보지만, 실제로는 손실이 납니다. CAGR은 복리를 제대로 반영하므로 기간이 다른 투자도 공정하게 비교할 수 있습니다.
공식
CAGR = (끝값 ÷ 시작값)^(1 ÷ 년수) − 1 입니다. 총수익률은 (끝값 ÷ 시작값 − 1), 성장 배수는 끝값 ÷ 시작값으로 「2.0배」처럼 표시됩니다.
계산 예시
1,000만 원이 10년 뒤 2,000만 원이 됐다고 합시다. 성장 배수는 2.0배, 총수익률은 +100%입니다. CAGR은 2^(1/10) − 1 = 약 7.18%입니다. 즉 매년 7.18%씩 복리로 불어난 것과 같은 결과지요.
유의할 점
- CAGR은 변동성을 평탄하게 다듬어, 중간에 얼마나 출렁였는지는 전혀 알려주지 않습니다.
- 시작과 끝 두 시점만 보는 「점 대 점」 지표라, 경로의 위험은 담지 못합니다.
- 과거 CAGR이 높았다고 미래가 같으리란 보장은 없습니다.
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자주 묻는 질문
CAGR과 평균 연수익률은 어떻게 다른가요?
평균 연수익률(산술 평균)은 매년 수익률을 단순히 더해 나눈 값이라 복리를 무시합니다. CAGR은 복리를 반영한 기하 평균이라 항상 산술 평균보다 같거나 낮고, 실제로 손에 남는 성장을 더 정확히 보여줍니다.
CAGR과 IRR(내부수익률)은 같은 건가요?
아니요. CAGR은 시작과 끝, 두 시점만 보는 단순 지표입니다. IRR은 중간에 들어오고 나가는 현금흐름의 시점까지 반영합니다. 추가 납입이나 인출이 있으면 IRR이 더 정확합니다.
CAGR에 배당이나 추가 납입이 들어가나요?
기본적으로 아니요. CAGR은 시작값과 끝값만 보는 점 대 점 계산입니다. 배당을 재투자했다면 그 결과가 끝값에 이미 반영돼야 하고, 중간에 새 돈을 넣었다면 CAGR이 성장을 부풀리므로 IRR 쪽이 맞습니다.
CAGR이 마이너스가 될 수도 있나요?
네. 끝값이 시작값보다 작으면 CAGR은 마이너스가 되어, 그 투자가 연평균 몇 %씩 줄어들었는지를 보여줍니다.
기간은 정수여야 하나요?
꼭 그렇진 않습니다. 공식은 소수 연수도 받아들입니다. 다만 이 계산기는 입력을 단순화하려고 정수 연 단위로 반올림합니다.
왜 단순히 총수익률을 년수로 나누면 안 되나요?
그렇게 하면 복리를 무시한 과대평가가 됩니다. 100%를 10년으로 나누면 연 10%처럼 보이지만, 실제 복리 기준 CAGR은 약 7.18%입니다. 복리 효과 때문에 매년 더 적은 비율로도 같은 결과에 도달합니다.
이 계산기는 교육용 추정이며 개별 투자 조언이 아닙니다. 세금·수수료·중간 현금흐름은 반영하지 않습니다. 과거 성장률이 미래를 보장하지 않습니다.